大和住银投资基金－日本高息股票基金

投资涉及风险。以下风险因素为投资大和住银投资基金－日本高息股票基金（「子基金」）的主要风险因素。请参阅说明备忘录以了解包括其他风险因素之详情。

1. 投资风险
子基金所持投资的价值或会因任何下述主要风险因素下跌，因此阁下于子基金的投资或会蒙受损失。概不保证本金得以偿还。

2. 货币风险
子基金所持投资或会以不同于子基金基准货币的其他货币计值。而且，某单位类别亦可能以不同于子基金基准货币的其他货币计值。该等货币与基准货币的汇率波动及汇率监控的改变可能会对子基金的资产净值有不利影响。

3. 股本市场风险
子基金的股本证券投资具有一般市场风险，其价值或会因投资情绪、政治及经济状况及发行人特定因素改变等不同原因而波动。

4. 高息股本风险
子基金股本投资的价值可能会下跌或由于其高息性质拥有低于平均水平的价格上升潜力。该等投资无法保证分派的宣告或支付。
子基金所投资的证券的高息政策与子基金的分派政策并无直接关系。在任何投资者持有子基金单位的期间，子基金并非必然作出股息或分派的支付。

5. 与中小市值公司相关的风险
中小市值公司的股票可能会拥有较低的流动性，而其价格一般来说会较大市值公司更容易受不利经济发展影响而波动。

6. 集中风险
子基金的投资集中于日本股本证券及可能集中于特定行业与产业。相比于投资组合更多元化的基金，子基金的价值可能更容易受到影响而波动。
子基金的价值可能更容易受到不利的经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或影响日本市场的监管事件等因素影响。

7. 货币对冲及有货币对冲单位类别相关的风险
概不保证任何由管理人使用的货币对冲策略将会彻底及有效消除子基金的货币风险。
对冲策略或会防止投资者从子基金的基准货币的价值上升中获益。
就该等对冲交易产生的任何开支将由子基金或相关有货币对冲类别承担。

8. 从或实际上从子基金资本中拨付分派相关的风险
就A 类(日圆) 派息、A 类(港元) 派息、A 类(美元) 派息及A 类(美元) 对冲派息而言，从资本中拨付及／或实际上从资本中拨付分派相当于部分退回或提取投资者原本投资款项或来自该款项应占的任何资本收益。该等分派可导致每股／每单位资产净值即时减少。
分派金额及有货币对冲分派类别的资产净值，或会因为该类别的类别货币与子基金的基准货币之间的利率不同而受到负面影响，导致从资本中拨付的分派金额增加，从而比其他无货币对冲分派类别对资本有更大的削减影响。